机械行业景气度快速回升 装备制造长期看好

2010年机械行业景气度快速回升

机械主要子行业中,工程机械、铁路设备、机床工具等子行业1-10月的产销增速为40%以上,保持较高的景气度;重型机械、石化设备等行业增幅靠后,但增速也在20%以上。

产业升级与转型是行业发展的趋势

1.工程机械行业等具有竞争优势的行业仍有较大的发展空间。

2.战略新兴产业将加快行业的转型与升级步伐;重型机械向新能源等行业转型,数控机床、海洋工程等装备制造业处在起步阶段,但长期增长性确定。行业从劳动力密集型向资本与技术密集型、从制造向服务转型、产品从低端向转型是行业发展的趋势。

工程机械是中国优势制造业的代表产业

2011年行业产销增速预计为15%-20%左右,全年将呈现前低后高的走势,关注在挖掘机、汽车起重机等*呈现上升趋势的相关公司。

装备制造长期前景看好

1.重型机械行业正在从传统的冶金设备向新能源设备转型,主要公司有太原重工、中国一重等。

2.海洋工程产业初露曙光:十二五时期国内海洋工程产业的投资将快速增长;中集集团在钻井平台领域位于国内行业地位,振华重工等公司也在产业转型之中。

3.数控机床:国内机床行业目前仍以中低端产品为主,政策扶持、进口替代、市场需求等因素将促进机床产业逐步向发展。

行业投资策略:

1.选择具有成长前景的产业,一是具有竞争优势的工程机械等产业,二是政策扶持、长期具有成长性的装备制造等战略新兴产业;

2.选择具有估值优势的公司。重点关注公司有中集集团、太原重工、方圆支承、柳工、三一重工等。

风险因素:

1.宏观经济复苏低于预期。

2.钢铁等原材料大幅上涨。